Stresstest
Der Monte Carlo im Reiter Stresstest, seine Einstellungen, VaR und CVaR je Horizont, Erholung und die Verteilung der Verluste.
Ein Backtest zeigt einen einzigen Verlauf. Der Stresstest zeigt, wie breit die Verläufe streuen, die aus derselben Historie entstehen können.
Wie gerechnet wird
QuantDesk rechnet einen Block-Bootstrap der Tagesergebnisse. Blöcke aufeinanderfolgender Tage werden neu zusammengesetzt, damit gute und schlechte Phasen zusammenbleiben. Wer Tage einzeln zieht, zerlegt genau die Verlustserien, an denen ein Konto reißt, und bekommt ein zu freundliches Bild. Die Ränder der Tagesergebnisse werden beschnitten (Winsorize).
Einstellungen
| Einstellung | Bereich | Bedeutung |
|---|---|---|
| Läufe | 100 bis 10.000 | Wie viele Pfade gezogen werden |
| Blocklänge | 1 bis 60 Tage | Wie viele aufeinanderfolgende Tage zusammenbleiben |
| Winsorize | 0 bis 5 % | Wie viel an den Rändern beschnitten wird |
| Miss Rate | 0 bis 100 % | Anteil der Trades, die vor dem Ziehen zufällig entfernt werden, als wären sie verpasst worden |
| Forced Loss je N Trades | 0 bis 10.000 | Jeder N-te Trade wird durch den durchschnittlichen Verlust ersetzt; 0 schaltet das ab |
| Ruin ab Verlust | 1 bis 99 % | Ab welchem Verlust ein Pfad als Ruin zählt |
Seed und Länge der Pfade in Jahren stehen fest daneben. Mit Rechnen schickst du geänderte Werte an den Server. Miss Rate und Forced Loss machen die Historie absichtlich schlechter: sie zeigen, wie viel Spielraum bleibt, wenn der Handel nicht so glatt läuft wie im Export.
Was der Reiter zeigt
Verläufe
Die Pfade als Fächer, wahlweise für den Drawdown oder den Run-up. Dazu der größte Rückgang je Lauf, wie lange Phasen unter dem bisherigen Hoch dauern und der größte Run-up je Lauf.
Rückgang und Erholung
Links stellst du mit einem Schieber eine heutige Tiefe ein und siehst, wie lange es über alle Läufe von dort bis zum neuen Hoch dauert. Rechts steht, wie lange die Erholung dauert, nachdem ein Lauf eine VaR- oder CVaR-Schwelle gerissen hat.
VaR und CVaR
Die Tafel zeigt den Verlust je Zeitraum, den die Läufe mit der genannten Sicherheit nicht überschreiten, für die Horizonte Tag, Woche, Monat und Jahr. CVaR (Expected Shortfall) ist der Schnitt der Fälle jenseits davon. Alle Werte stehen in Prozent des Kontos. Cornish-Fisher korrigiert den VaR um Schiefe und Wölbung der Renditen.
Verlustrisiko
Die schlechten Fälle stehen als Treppe, nach Monat und Jahr getrennt. Gezählt wird immer „N von 1.000“, etwa wie viele Monate und Jahre innerhalb der Läufe im Minus schlossen. Die Ruin-Schwelle steht als eigene Marke darunter, mit ihrer Häufigkeit.
Grenzen
Der Stresstest zieht aus der eigenen Historie der Strategie. Was dort nie vorkam, etwa ein Markt in einem ganz anderen Zustand, kommt auch in den Pfaden nicht vor. Die Verteilung beschreibt die Streuung dieser Historie und ist keine Prognose.